|
Теория перспектив
«Теория перспектив» была развита Дэниэлом Канеманом (Нобелевский лауреат)
и Амосом Тверски в 1979 г.
Дэниэл Канеман, — один из основоположников
психологической экономической теории и поведенческих финансов.
(Дэниэл Канеман и Амос Тверски «Теория перспектив: анализ принятия решений в
условиях риска»).
Отталкиваясь от эмпирических наблюдений и
свидетельств, теория описывает, как индивидуумы оценивают потери и выигрыши.
Теория в основном разделена на две стадии, редактирование (editing) и оценка
(evaluation).
Теория перспектив — теория принятия решений в условиях неопределенности,
согласно которой индивиды:
— сначала выполняют процесс редактирования, преобразуя проблему в
совокупность простых перспектив,
— потом оценивают вероятность разных результатов.
Представлены результаты проведенных психологических опытов, которые
доказали, что люди не могут рационально оценивать величины ожидаемых выгод
или потерь, а тем более, количественные значения вероятности случайных
событий.
Неопределенность, – факт, с которым все формы жизни вынуждены бороться.
На всех уровнях биологической сложности существует неопределенность
относительно возможных последствий событий и действий, и на всех уровнях
действие должно предприниматься до того, как прояснена неопределенность.
Эксперименты показали, что люди склонны ошибаться при оценке вероятности:
они недооценивают вероятность событий, которые, скорее всего, произойдут, и
переоценивают гораздо менее вероятные события.
Люди по-разному реагируют на эквивалентные (с точки зрения соотношения выгод
и потерь) ситуации в зависимости от того, теряют они или выигрывают. Это
явление называют асимметричной реакцией на изменение благосостояния. Человек
боится потери, т.е. его ощущения от потерь и приобретений несимметричны:
степень удовлетворения человека от приобретения гораздо ниже степени
расстройства от эквивалентной потери. Поэтому люди готовы рисковать, чтобы
избежать потерь, но не склонны к риску, чтобы получить выгоду.
Представлены результаты проведенных психологических опытов, которые
доказали, что люди не могут рационально оценивать величины ожидаемых выгод
или потерь, а тем более, количественные значения вероятности случайных
событий.
Неопределенность, – факт, с которым все формы жизни вынуждены бороться.
На всех уровнях биологической сложности существует неопределенность
относительно возможных последствий событий и действий, и на всех уровнях
действие должно предприниматься до того, как прояснена неопределенность.
Эксперименты показали, что люди склонны ошибаться при оценке вероятности:
они недооценивают вероятность событий, которые, скорее всего, произойдут, и
переоценивают гораздо менее вероятные события.
Люди по-разному реагируют на эквивалентные (с точки зрения соотношения выгод
и потерь) ситуации в зависимости от того, теряют они или выигрывают. Это
явление называют асимметричной реакцией на изменение благосостояния. Человек
боится потери, т.е. его ощущения от потерь и приобретений несимметричны:
степень удовлетворения человека от приобретения гораздо ниже степени
расстройства от эквивалентной потери. Поэтому люди готовы рисковать, чтобы
избежать потерь, но не склонны к риску, чтобы получить выгоду.
Оценки субъективной ценности потерь и выигрышей даются
относительно некоторой точки отсчёта. Функция субъективной ценности, которая
проходит через эту точку, имеет s-образный вид, асимметрия которого
показывает, что при некотором заданном значении абсолютной ценности
субъективная ценность потери выше, чем субъективная ценность выигрыша
(неприятие потери).
Таким образом, Канеман пришел к выводу о том, что человеческими поступками
руководит не только и не столько разум людей, сколько их глупость, так как
великое множество поступков, совершаемых людьми, нерациональны. Более того,
Канеман экспериментально доказал, что нелогичность поведения людей
закономерна и показал, что масштабы ее неправдоподобно велики.
Цикл работ Д.Канемана по психологической поведенческой экономике оказался настолько важным для экономики,
что автору присуждена Нобелевская премия по экономике 2002 г.
«за применение психологической методики в экономической науке,
в особенности — при исследовании формирования суждений и принятия решений в условиях
неопределённости«.
Согласно Канеману и Тверски, люди не просчитывают и не высчитывают, а
принимают решения в соответствии со своими представлениями, проще говоря,
прикидывают. А это значит, что неспособность людей к полноценному и
адекватному анализу приводит к тому, что в условиях неопределенности
они больше полагаются на случайный выбор. Вероятность наступления того или
иного события оценивается исходя из «личного опыта», т.е. на основе
субъективной информации и предпочтений.
Таким образом, люди иррационально предпочитают верить в то, что они знают,
категорически отказываясь признавать даже очевидную ошибочность своих
суждений.
Если смотреть на рынок, как на совокупность случайных
событий, то этот вывод «Теории перспектив» очень неутешительный, — т.е. знания и опыт в условиях
неопределенности решают проблему принятия решений только частично и шансов обуздать рынок у трейдера
немного.
Трейдинг, как никакая другая профессия, неразрывно связан с
поведенческой психологией. Ограниченность когнитивных способностей не
позволяет реальным людям на практике находить решения, оптимальные с
теоретической точки зрения. А в условиях неопределенности, — тем более.
Раз так, то концепция рациональности, принятая в стандартных моделях,
должна уступить место концепции ограниченной рациональности как более
корректной.
Изложенное в работах Канемана и Тверски каждый трейдер
испытал на себе. Ключевым здесь является понятие «В условиях
неопределенности«.
Всё, что подчиняется последовательной логике и понятно человеку, является закономерностью, т.е.
не является неопределенностью.
Развитие любого реального процесса можно точно прогнозировать, если известны
закономерности его развития. Развитие рыночного ценового движения, —
реальный процесс и для его точного прогнозирования необходимо поэтапно
выявить общие
или частные закономерности его развития, а знание закономерностей в большинстве случаев
устранит неопределенность при принятии решений о выполнении рыночных
операций.
Если проще, — торговая система на основе измерения
и анализа текущих динамических характеристик рынка должна преобразовать торговлю в пошаговые
рационально-закономерные действия и рынок станет прогнозируемым.
Следящая система
Для этого я предлагаю по-другому представить рынок. Говорят, движение цены на
рынке случайное. А для кого случайное? — Для всех, кроме крупного участника
рынка, действия которого это движение вызвали. Эти действия для него не
случайные, а вызваны экономической целесообразностью и тщательно
готовились. И каждый участник рынка свои действия готовит на своем
уровне познания рынка. Нетрудно заметить, что во многих
случаях действия участников рынка однонаправленные и частного трейдера
это особо интересует, — это ведь выраженный тренд.
Т.е. рынок
структурированный и движение цены на нем совсем не случайное, —
рынок состоит из логически закономерных действий его участников и,
соответственно, объективно отображает полную информацию о своем состоянии,
— цена учитывает всё.
Таким образом, для каждого участника рынка есть доля
неопределенности, на самом же рынке неопределенности нет, — есть
полная информация о его состоянии.
То есть реакция рынка на все события в нём, вызванные внешними
факторами, закономерная, а трейдер эту закономерность по какой-то
причине не понимает. Напрашивается вывод, что с трейдером
что-то неладное, — не так смотрит или не туда смотрит на рынке (т.е.
ограниченное понимание рынка).
Саморегулирующийся рынок является
простейшей следящей системой с одним динамическим параметром, —
соотношением спроса/предложения.
И рынок, как любая следящая система, является системой с обратной отрицательной связью,
т.е. должен генерировать информацию о своем
состоянии в виде сигналов дисбаланса соотношения спроса/предложения,
которые должны управлять механизмом возвращения рынка в состояние
равновесия (баланса) спроса/предложения. Нужно только научиться этой
информацией пользоваться (выделить в понятном для трейдера виде
сигналы дисбаланса спроса/предложения) и рыночная ситуация для трейдера
перестанет быть неопределенностью.
Поскольку всем людям присущи одни и те же психологические факторы и
избавиться от них нельзя (т.е.серьёзно психологию трейдера изменить невозможно), то, в меру
своих сил, при разработке и развитии торговой системы SK-FX, я постарался максимально
уменьшить долю неопределённости при принятии решений трейдером, разработав
на основе последовательной логики развития ценового движения и свойств
саморегулирующегося рынка комплекс однозначно исполняющихся
сигналов рынка для минимизации риска при выполнении рыночных операций.
Т.е. выделил управляющие сигналы обратной отрицательной связи
рынка, как следящей системы.
Апогеем системы SK-FX является предложенный и реализованный революционный метод
опережающего определения будущих
объективных целей трендовых ценовых движений, необходимости и целей коррекций.
Конкретные примеры минимизации риска в разных рыночных ситуациях приведены в
статьях из цикла «Разворотные сигналы», «Динамическая индикация»
и др., логически объясняющих механизмы генерации и исполнения
опережающих однозначно исполняющихся сигналов рынка.
Примеры комплексного анализа рыночной ситуации и принятия решений с
целью минимизации риска при выполнении рыночных операций в других статьях. |
